08-20
2026
吃喝板块已经跌了很多年,现在价格低、机构仓位低、情绪也低,反而到了可以重新关注和布局的时候。食品饮料整体估值跌到近十年较低位置,多数还能稳定增长的公司都不贵了。政策上支持扩大消费,结构不拥挤的好资产性价比开始显现。量贩零食依然很火,开店速度很快、单店效率在提升,龙头通过优化门店和会员运营来增厚利润。万辰集团门店已超2万家、同店在改善,具备强拓店和下沉优势。休闲零食品牌靠渠道适配和新品迭代来提升收入,与量贩、会员店等新渠道合作更紧密。盐津铺子合作渠道在增多,打造爆品并丰富产品;卫龙在下半年有望靠新品和渠道修复带来增量。上游奶牛产能出清后盈利有望修复,低温鲜奶等高附加值产品更受青睐。新乳业专注低温...