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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 钟哲元 持有 看好 8页
计算机板块最近一周跌得比大盘还狠,整体下挫近五个百分点,明显跑输市场。领跌的是做企业软件的几家老牌公司,单周跌幅接近两成,而部分智能装备和识别类公司逆势大涨近三成。阿里把做大模型和日常生活的团队合二为一,由周靖人带队主攻技术,信号很强。海外芯片厂计划在未来十余年内把晶圆产能翻两倍,长期算力供给会明显充裕。主管部门发文推动人工智能和信息通信联手发展,给行业配套政策加码。新出的豆包专业版年费超过五千元,说明高端AI服务正在尝试收费变现。有创业公司把代码大模型开源并基于国产显卡全栈训练,国产替代在加速推进。SpaceX上市首日大涨,显示资金对硬科技新故事依然愿意买单。机构建议继续关注算力尤其是AI算...
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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 彭竑 15页
通信板块这一周跌得多,比大盘跌得还厉害,但今年整体依然是大涨。人工智能加通信成为新方向,国家给定了明确时间表:几年内让网络更聪明、算力更好用。政策要求把网络当大脑来用,同时把安全防线做牢,不再只是单纯拉线铺网。设备商、芯片商和应用开发商都会因此获得更多机会。运营商要从只卖流量转向既卖流量又卖智能服务。行业估值已经涨到不算便宜的位置,未来可能高低分化。赚钱稳、能持续把网络价值做高的公司更值得关注。
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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 方曼乔 持有 看好 4页
汽车整车板块正在明显分化,出口强和定位高的企业更抗跌,依赖国内低端市场的车企日子更难过。5月整车出口达到93万辆,同比大增近七成,已经连续两个月单月超过90万辆。新能源车出口44.6万辆,同比翻倍,成为拉动增长的最重要引擎。原材料涨价叠加行业反内卷,正在把新能源汽车的单价推高,对利润形成支撑。轮胎和轮毂逆势微涨,但底盘、发动机和其他零部件跌幅更深。汽车行业整体估值处于过去五年的中等偏低位置,接近一半分位点。大宗商品中橡胶涨得最猛,金属锌和铝也较去年明显更贵,而碳酸锂价格快速回落减轻了电池端压力。整体来看,出口结构升级正在为车企争取更大空间,但内需疲软和政策落地速度仍是隐忧。
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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 易华强 中性 中性 12页
房地产板块仍在探底,跑输大盘不少,赚钱效应偏弱。新房卖得不如以前,一线城市的去化快一些,二线城市压力更大。存销比显示不少房子还在那儿压着,回款和周转偏慢。二手房成交略有起色,但量级有限,难以快速托底。土地市场遇冷明显,买地和出价都大幅降温,开发商拿地更谨慎。政策方向还是先控增量、去库存,把好房子供给做扎实。整体看市场磨底时间偏长,建议优先关注销售稳、业绩韧的企业。
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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 钟哲元 持有 看好 6页
美国直接叫停海外开发者使用其最新最强两款AI模型,把技术封锁从芯片延伸到在线模型服务,冲击更直接、更快。过去大家比拼的是模型能一次性读多少内容并在复杂工程中不漏关键信息,而现在能持续稳定用下去正变得比单纯性能更强更重要。国外先进服务随时可能断供,让企业开始把安全、备份和能自己本地运行当成选型核心。智谱趁势推出可一次性处理100万字级别内容的新开源模型,不限地区可用并会开放下载和接口,给国产替代加了一把火。国产模型在长文本、代码和智能体方面不断追上,且多数走开源路线,更便宜也更稳,正和国产芯片互相配合形成自循环。产业机会集中在四块:把长文本和工程能力做扎实的大模型商、能统一调度和安全运行多模型的...
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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 张心颐 持有 看好 3页
最近一周风电项目买与卖的热度仍在继续,整体盘子不算大但结构清晰,厂家价格差距拉得很开。招标端只有三个项目不到28万千瓦,来自陕西和北京等地的企业买家。中标端更热闹,十多个项目超过141万千瓦,装机主力在陆上风电,单千瓦造价平均在两千元左右。同一个时间段,另外还有近70万千瓦项目不含塔筒,价格区间从不到一千五到两千一不等。价格最高的项目被东方风电拿下,价格最低的则由三一中标,说明不同地区和配置成本差别很大。整体来看,厂家抢单更看重规模和回款,价格战还在延续。报告建议把注意力放在海上风电相关的线缆、平台和基础环节,以及能在海外拿到订单的企业。政策落地慢和价格波动仍是主要风险。
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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 张心颐 持有 看好 9页
光伏这周继续调整,整体跌得比大盘更厉害,多数子行业都在往下走。上游硅料每公斤便宜了1元,已经降到34元,硅片暂时稳住没变。电池片和组件每瓦各降了1分钱,说明价格还在缓慢下探。光伏玻璃和银浆也都在降价,尤其是银浆每公斤跌了近一千三百元,下滑速度较快。行业指数这周表现垫底,说明市场信心仍然不足。机构认为供给侧改革会帮企业把盈利修回来,技术升级会带来新的机会。国家政策落地节奏和订单能不能兑现是短期关键。龙头企业在整合过程中更有可能吃到新增需求。高效技术路线和盈利先改善的公司更值得长期跟踪。短期波动不改长期方向,但需要耐心等待政策和订单落地。
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📅 2026-06-18 🏢 国新证券股份 👤 张心颐 持有 看好 9页
风电板块这周跌得比较明显,跑输大盘不少,但风机价格开始稳住并小幅度回升,装机速度正在加快。原材料价格多数小幅下跌,对成本有一定缓解作用,相当于给企业留出一点喘息空间。海上风电迎来政策层面的鼓励,推动行业从短期修复向长期提升转变。风机整机企业盈利正在改善,竞争格局也在向头部集中。深远海技术逐步突破,叠加出海订单增加,未来增长空间被进一步打开。整体来看,行业正在走出低谷,短期靠量价企稳托底,长期靠技术和海外扩张接力。普通投资者可以把这次调整看作行业修复过程中的正常波动,而不是趋势反转。结构上更看好能拿到订单、盈利弹性大的整机龙头和海风核心企业。
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📅 2026-06-18 🏢 华鑫证券 👤 杜飞 增持 推荐 55页
全球能挖出来的锂正在变多,但未来几年可能还是不够用。澳洲几座停掉的矿山正在准备重新开工,同时南美盐湖和非洲硬岩矿也在加速释放产量。国内企业一边把自家矿山和盐湖扩产,一边去海外买矿建厂。储能电池需求像坐电梯一样快速往上拉,把锂的总需求推得更高。测算显示2026年供给会略有多余,但到2027年基本打平,2028年就会出现缺口。新增项目不少,可供应增速正在逐年放慢。锂价像弹簧一样,被供需缺口推着有望继续往上走。企业用新技术提锂和扩产,是为了尽量多抓资源、降低成本。对普通人来说,这行正在从松紧平衡走向偏紧。看好拥有矿山、盐湖和海外资源布局的企业更有机会跟上这轮变化。
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📅 2026-06-18 🏢 国金证券 👤 舒思勤,洪希柠,方丽,夏昌盛 买入 买入 3页
资本市场迎来新一轮松绑和严管并举的政策大礼包,硬科技企业上市门槛进一步降低,长期资金入市渠道更宽。以前很多创新企业因为不够赚钱或行业太新难以上市,现在人工智能、量子科技、生物制造等前沿领域也能走快速通道融资。老百姓的养老金和保险资金将被鼓励更多地参与股权投资,钱进得来也要退得出,投资品种更加丰富。跨境买卖股票和理财的工具继续打通,人民币外汇期货试点将研究推进,香港市场也将推出人民币国债期货,方便国内外资金双向流动。与此同时,监管部门严打借高科技名义炒概念、操纵市场等违规行为,把跨境违法活动关进笼子。这些变化让券商的承销、投资和跨境财富管理业务有了更多赚钱机会,创投机构也能更早、更长期地支持小而...
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📅 2026-06-18 🏢 头豹研究院 👤 陈夏琳,郑梓涛 8页
半导体要造出芯片,离不开像水龙头一样精准控制气体和液体的工业阀门。半导体阀门是把电子元件和机械结构拼在一起的专用开关,用来管方向、定压力、锁流量,半点差池都会让芯片报废。芯片生产线对阀门要求极严,既要几十万次开关不坏,又要每次开合都一模一样,分毫不差。这些阀门主要守在半导体的真空系统和流体系统两条命脉上,保证环境干净、压力稳、不出错。真空阀用得最多,因为芯片从头到尾都要在接近真空的环境里加工,真空一漏,良率就掉。化学沉积、刻蚀、热处理、光刻胶清除等关键设备,以及整个晶圆厂的厂务系统,都靠半导体阀门来调压和保安全。阀门类型包括真空阀、隔膜阀、波纹管阀、球阀、蝶阀、门阀、角阀和特氟龙阀门,各自防腐...
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📅 2026-06-18 🏢 头豹研究院 👤 刘贵仁,林淑镱 34页
燕麦谷物棒正变成越来越多人手里的健康零食和代餐选择,核心原因是对身体更友好且吃得方便。健康意识抬头让消费者更愿意挑配料干净、低糖低脂并富含纤维和蛋白的产品,希望吃得饱又不给身体添负担。快节奏生活让能边走边吃、不用准备的食品大受欢迎,这类便携零食在过去五年已经显著变多,市场越做越大。年轻人尤其是90后和00后更愿意为好吃、不贵又对身体有益的轻健康食品买单,推动产品不断升级。燕麦谷物棒正在从单纯的填饱肚子向更有功能的方向发展,比如添加高蛋白、低升糖和有益肠道健康的成分。健康化、便捷化和功能化三大方向叠加,让产品更容易进入办公室、健身和出行等日常场景。整体来看,这个行业正在用更贴近普通人需求的方式,...
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📅 2026-06-18 🏢 中邮证券 👤 李帅华 增持 强于大市 31页
钼这种关键金属正变得越来越稀缺且难以快速增产,供需偏紧会持续较长时间。新矿难开、老矿变穷,加上大国之间对资源的争夺,让钼的供应很难突然放量。2026到2028年间,海外产量基本在16.6万到16.9万吨之间徘徊,增长乏力。需求端却并不冷清,2025年全球钼消费已达到30.3万吨,还在稳步上升。盖房子、铺油气管线用的高级钢材含钼越来越多,成为基本盘。风电快速扩张也在吃掉更多钼,单是一年新增的一批风机就需要大约1.5万吨钼。此外,半导体高端芯片和先进封装对钼越来越依赖,加上国防和航天投入加大,让钼有了更多新去处。整体来看,钼市场是资源难扩、需求多点开花的格局,价格和利润有支撑。投资上应更关注能稳定...
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📅 2026-06-18 🏢 东海证券 👤 王鸿行 中性 标配 3页
央行把短期资金价格的规则进一步钉死,把借钱给银行隔夜的价格锚定得更牢,极端波动会被按住。境外机构想借人民币也更方便,短期流动性管理更像用价格而不是用数量来调节。政策在告诉大家:别只盯着贷款总量的快慢,更要看钱用到了哪里、效率高不高。贷款在整体融资里的占比首次被债券和股票融资超过,说明直接融资正在分担大梁。房地产和地方平台这些过去吃贷款大户的需求在降温,贷款慢下来但求更好更稳。银行不能再只靠做大资产规模赚钱,更多要比拼服务能力和息差韧性。短期利率走廊明确后,银行负债成本和资产定价的预期会更稳,息差快速变薄的压力得到缓冲。专门给非银机构准备的应急流动性工具也在研究,压力情况下能防止恐慌外溢。人民币...
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📅 2026-06-18 🏢 太平洋 👤 刘强,钟欣材 持有 看好 4页
太空里的太阳能板正加速走向商业化,不再只是实验室里的概念。近期头部企业上市和展会进展显示,造太阳能板与造火箭卫星的队伍正在联手,把能源和通信捏成一张网。产业联盟把发电、储能、氢能、算力、充电等上下游串在一起,先定规矩再统一试验,降低各自为战的浪费。光伏公司和航天公司合作更密,太阳能组件直接延伸到造星和运营星座,装备能折叠变轻,更好塞进卫星里减重省空间。钙钛矿等新材料让电池效率更高、更薄更轻,已跨过进入航天使用的门槛。大块太阳能板在地面通过严格检测,效率逼近三成,重量和功率的比例更适合上天。政策同时扶新能源、新基建和航天,为天上发电和试验铺路。光伏企业正变成能源和数据双轮驱动的服务商,把清洁电力...
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📅 2026-06-18 🏢 东莞证券 👤 刘梦麟 增持 超配 2页
国家正在加速把各地的算力连成一张大网,智能算力规模已经比去年同期猛增到2.5倍,说明人工智能对算力的胃口越来越大。算力不再只靠单个机房堆机器,而是走向跨区域协同,像电网一样统一调度和共享。芯片、存储、封装、散热和供电这些硬件环节因此迎来持续的需求拉动。国产替代的重要性也在上升,因为外部环境仍有不确定性,关键芯片和设备需要自己掌握。晶圆厂扩产和设备材料验证加快,让本土供应链获得更多订单机会。算力基建和国产替代两条主线共同支撑硬件链保持高景气。后续可以通过算力项目建设和服务器出货来观察景气度能否延续。整体看,这张算力大网正在成为人工智能长期发展的重要底座。
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📅 2026-06-18 🏢 西南证券 👤 杜向阳,汤泰萌 28页
体内CAR-T正在成为创新药的新风口,有望让更多患者用得起、治得起。目前全球CAR-T市场约61亿美元、增长近三成,但传统方法太贵且流程长,大量病人还在排队等药。体内CAR-T把改造T细胞的过程直接搬进人体,省去体外加工和运输,成本大幅下降。它主要靠慢病毒或类似mRNA疫苗的脂质体给T细胞装上瞄准癌细胞的导航。早期数据表明,这种新方法能带来明显缓解,但对副作用的控制在不同方案之间差距不小。由于效果好、门槛低,国内外药企近两年频频出手并购,布局节奏明显加快。适应症目前集中在血液肿瘤和自身免疫病,实体瘤还在实验室阶段。未来谁能拿出更稳的临床数据、更低的价格并顺利进医保和出海,就更可能把市场做大。
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📅 2026-06-18 🏢 太平洋 👤 徐超,戴梓涵 中性 中性 11页
今年前5个月房子卖得继续变差,买方越来越少,整体销售面积和金额都在下滑。5月单月跌幅进一步扩大,说明市场回暖动力不足,下游需求依然偏弱。因为房子不好卖,开发商不敢轻易拿地和开工,新开工面积连续下滑,盖楼速度明显放慢。受销售不景气影响,开发商整体投资也在大幅收缩,资金压力明显加大。尽管回款速度比前几个月略有改善,但贷款和外部资金依然大幅减少,开发商手头仍然偏紧。政策层面已经在强调要稳定房地产市场,并推动城市更新,把重点从盖新房转向提升存量质量。后续需要观察各地稳楼市政策能否真正见效,资源和份额可能更多向财务稳健的头部企业集中。
📊 相关个股 保利发展 万科A
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📅 2026-06-18 🏢 申港证券 👤 刘宁 持有 增持 10页
5月国内新能源车继续走强,单月卖出150万辆,相当于每卖出100辆车就有近57辆是新能源车,对电池需求很旺。动力电池装车量当月达到71.9GWh,相当于约72亿瓦时的电量装进车辆里,单月同比多装了两成以上。磷酸铁锂路线仍是主流,占到八成以上,装机量和增速都更稳;三元路线占二成以内,增速略快但体量偏小。头部企业集中度很高,一家龙头占了近一半的装车量,另一家重要厂商占约一成七。1至5月累计看,新能源车渗透率接近一半,动力电池累计装车量稳步抬升但增速放缓。行业整体行情偏弱,电力设备板块本周下跌,跑输大盘。电池细分领域跌幅较小,显示需求端相对抗压。研报建议关注在电池产业链里技术领先、话语权强的公司,同...
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📅 2026-06-18 🏢 华鑫证券 👤 谢孟津,陈明璋 增持 推荐 4页
阿里新发布的Qwen3.6-Plus编程大模型在国内同类产品中排名第一,能力接近国际顶尖水平。它写代码、做检查、完成自动化任务的速度更快,8分钟就能搭出一个完整的企业官网,成本只要约1毛钱。这让普通人也能用自然语言说出想法,快速生成网站和复杂界面,不用专门学编程。模型眼睛更亮,能看懂截图和设计稿并直接生成可交互的页面。它支持主流开发工具和框架,能一次性处理超长代码和文档,像经验丰富的助手一样拆解任务、修Bug并执行到结束。阿里同时提供现成的商用服务和后续开源版本,降低企业和开发者的使用门槛。商业化推进速度加快,有望在更多行业和中小企业中普及,带来长期增长动力。
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📅 2026-06-18 🏢 东兴证券 👤 石伟晶 持有 看好 71页
AI算力狂飙正在让光通信变得像高速公路收费站和加油站一样紧缺,谁先铺好路、供好油,谁就能赚到钱。英伟达与台积电这对算力铁搭档已经形成超级同盟,先进芯片和内存产能吃紧,直接推高了整个供应链的价格。北美光通信企业在这一轮缺货潮中集体大涨,有的涨幅超过四倍,因为数据中心急着买材料、买器件、买测试设备。CPO(把光模块和芯片封装在一起)正在从试点走向量产,成为高密度算力网络的主流打包方式。超节点(把大量GPU绑在一起当一台超级电脑用)需要极宽、极快的数据通道,Scale up网络正在取代过去的拼凑式连接。硅光技术需要外置连续波激光器,这一块市场增速像坐火箭,预计到2030年规模将超过200亿美元。光纤...
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📅 2026-06-18 🏢 东兴证券 👤 孟斯硕,王洁婷 持有 看好 14页
食品饮料行情能否好转,关键看经济冷暖、政策松紧和钱袋子深浅,这三样同时卡住时板块最难受,一旦稳住,利率下行或出现新玩法就能带来新机会。2021年以来大家收入预期不稳、应酬和商务场景恢复慢,让吃喝消费从火热回到温吞,叠加外部资金流出,龙头股流动性支撑变弱,股价承压。眼下板块估值和机构仓位都被压到较低位置,向下空间有限,但能不能从反弹变成趋势,还得看真实消费、价格和库存能否好转。下半年如果应酬场景恢复、终端买气回升,加上高分红、低负债的公司能稳稳给钱,机构资金有望重新回来布局。白酒价格和库存若能稳住,对整个食品饮料行情有风向标作用。速冻食品、调味品和休闲零食这些更贴近日常餐桌的细分领域,基本面有转...
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📅 2026-06-18 🏢 上海证券 👤 章锋,杨佳伟 增持 增持 3页
大模型正在快速变强,国内使用大模型的活跃度已经连续多周超过美国并稳居第一。上周全球调用大模型的次数继续明显上升,中国模型的调用量环比增长更快,份额持续扩大。几款热门中国模型在长文本处理、编程和日常任务上的能力提升明显,消耗的资源反而更省。海外头部模型也在加速升级,试图把聊天工具变成能办事的超级应用,并筹划上市以兑现商业价值。与此同时,大模型公司融资节奏加快,估值快速抬升。资本和用户都在用脚投票,说明大模型正从技术比拼转向规模与变现竞争。算力设备、服务器、数据中心以及配套硬件的需求会随之水涨船高,相关产业链有望持续受益。
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📅 2026-06-18 🏢 申港证券 👤 王伟 持有 增持 11页
猪价还在跌,仔猪价格跌得更快,说明大家手里的猪越来越多、卖得越来越急。端午备货没能把肉价拉起来,节前大家出货节奏加快,供应很足导致价格起不来。7公斤仔猪单周大跌近一成多,已经连跌三周且越跌越狠。能繁母猪价格也在跌,去化速度在加快,但淘汰母猪价格仍高于商品猪,说明真正的大规模淘汰还没全面展开。大猪出栏占比在上升,整体出栏重量连降三周,显示场户急于出货。屠宰厂开工和库存在上升,短期冻肉积压可能更明显。5月规模场母猪去化比散户更猛,出栏量环比下降,而养殖从头到尾都在亏损且亏得更多,持续双亏可能倒逼行业加速去产能并走向周期底部。
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📅 2026-06-18 🏢 中邮证券 👤 王泽军 中性 中性 4页
监管层正式放行主动管理型ETF,让过去以被动跟踪指数为主的投资工具开始加入主动选股能力。全球经验显示,这类产品在近几年吸金能力极强,资金流入量比几年前高出近20倍,在亚洲增长尤其迅猛。中国内地已成为亚洲最大的ETF市场,但目前绝大多数产品仍是被动型、以市值加权为主。政策持续推动资本市场改革与长期资金入市,投资者对透明、灵活、低成本工具的需求明显上升。主动型ETF把基金经理的选股能力和ETF的规则透明、交易便捷结合在一起,正好填补这一空白。未来除了传统选股,量化、主题、ESG和债券等更多策略都可能以这种形式出现。个人和机构有望把它从单纯的指数工具升级为获取差异化收益的手段。对券商而言,这意味着资...
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📅 2026-06-18 🏢 蔚云出海(广州)企业咨询 9页
狗零食在海外短视频平台的生意正在分化:虽然整体宠物用品大盘出现回调,但专门做狗零食的细分赛道依然有稳定成交。5月平台宠物用品销售额环比下滑约5%,但爆款狗零食单款仍能卖到五六万元,说明消费者更愿意为成品零食买单而非只看配件。直播带货把头部狗零食推得更高,单场最高能接近两万元,短视频成了把工厂货直接送到养宠人手里的新渠道。排名前三的狗零食单品加起来超过15万元,差距不大的销售额说明竞争集中在头部,大家拼的是上新速度和口味吸引力。平台流量不再均匀分布,能上直播榜的商品明显比只靠货架的更抗跌。养宠消费从“买大件”转向“买小而频”,狗零食更像是每天都要续杯的饮料而不是耐用品。对想入局或加码的企业来说,...
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📅 2026-06-18 🏢 中邮证券 👤 王晓萱 增持 强于大市 3页
今年夏天电影院已有4.2亿元票房入账,观众热情提前释放,说明大家愿意为好看电影买单。暑期是一年中最重要且最会赚钱的放映窗口,能撑起全年大约四分之一票房,学生放假与家庭出游让这段时间特别适合大片扎堆上映。过去两年暑期档都轻松破百亿元,证明了这段时期的吸金能力与稳定性。一部叫《给阿嫲的情书》的片子上映后冲到17亿元,印证了好口碑能把观众持续吸引进电影院。观众现在更看重影片本身好不好看,而不是只看明星或宣传,优质内容正成为票房的关键引擎。这个夏天已确定有超过50部电影排队上场,类型涵盖历史、喜剧、动画、科幻和续作大片,选择足够丰富。片源多样意味着不同年龄和兴趣的人都能找到想看的电影,整体市场热度更稳...
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📅 2026-06-18 🏢 中邮证券 👤 李鑫鑫 增持 强于大市 6页
5月消费数据出现负增长,整体卖得不如以前,哪怕赶上五一假期和618预热也挡不住大家花钱更谨慎。城市地区下滑明显,乡村反而卖得更好,因为县里和村里的商业更方便,旧物换新活动也推到了村里。网上买东西和看直播继续增长很快,实体店里像仓储会员店、无人店和购物中心也比以前更受欢迎。吃饭和服务的消费强过买商品,旅游、休闲等服务涨势不错,但小店比大企业卖得好,大企业反而掉得更多。吃饭喝水的必需品比较稳,尤其饮料卖得不错;衣服鞋子略微回暖,但家电、汽车、家装等耐用品受补贴减少和高基数影响掉得厉害,只有手机通讯稍微好一点。化妆品、珠宝和娱乐用品在高基数下增长乏力,价格方面整体平稳,猪肉下跌、油价和金价影响较大。...
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📅 2026-06-18 🏢 东吴证券 👤 曾朵红,阮巧燕 99页
电动车和储能继续火热,涨价开始真正落地,相关企业盈利正在改善。今年前5个月国内电动车卖了580万辆,虽然本土销量略降,但出口猛增一倍多,相当于每卖三辆就有一辆卖到国外。单车装的电池更多了,相当于大家更爱买续航更足的车型,抵消了销量放缓的影响。欧洲需求依然强劲,美国因补贴退坡而暂时承压,但全球总销量预期被上调。储能项目像被按下快进键,国内招标量翻倍,贷款年限拉长让收益更稳,大家对电池原料价格的承受力变强了。整体电池需求大幅上修,供需关系明显好转。排产屡创新高,厂家排单饱满,说明下游要货积极。电池和材料环节陆续涨价,龙头企业的议价能力变强,利润空间正在修复。多数环节从二季度起业绩弹性变大,行业进入...
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📅 2026-06-18 🏢 硕远咨询 👤 雷静兰,柯文慧 32页
全球汽车正在告别油车、全面转向电动智能车,2026年新造车力量将成为这场换道竞争的关键变量。各国定下碳中和目标并用政策真金白银推动,让电动车像当年的智能手机一样快速普及。电池更耐用、成本更低,充电网络越来越密,开电动车的烦恼正在被一个个解决。买车不再只看能不能跑,而是好不好用、聪不聪明、能跟手机和家居一起联动。年轻消费者更愿意为环保、个性定制和更好服务买单,不再把汽车当成单纯的铁壳子。新造车企业用更快的创新节奏和贴近用户的服务,把传统大厂逼得更紧张。合作、整合和共享正在成为行业常态,车逐渐变成可升级的移动智能终端。2026年将是新造车力量站稳脚跟、拿下更大市场份额的分水岭,行业集中度会明显提高...
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📅 2026-06-18 🏢 硕远咨询 👤 雷静兰,柯文慧 28页
2026年网约车出行将像自来水一样随时可用,城市里更多人把手机叫车当成日常脚程。车辆不再只是传统出租车,而是能按需求匹配经济型、舒适型甚至新能源车,并支持拼车省钱的灵活选择。手机一点就能看到车在哪、谁在开、大概多久到、多少钱,全程清楚明白,让人更有安全感。不用掏现金、不用路边等车,让上下班和临时出门变得更省时省心。大量新能源车加入车队,让每次出行更安静、更少尾气。平台把每一次行程变成数据,帮助城市看清哪里堵、哪里需要更多路,把交通这张网用得更聪明。行业走过试水期和爆发式扩张后,正进入规则更完善、服务更稳定的阶段。竞争不再只是拼补贴和司机数量,而是拼谁的车更好用、谁的反应更快。自动驾驶等新技术逐...
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📅 2026-06-18 🏢 硕远咨询 👤 雷静兰,柯文慧 29页
运动康复正从小众走向大众,越来越多普通人把它当成运动后的“修车保养站”,用来治伤、防伤和提升状态。职业选手、健身爱好者以及偶尔崴脚拉伤的普通人,都开始依赖专业评估和定制训练来更快回到正常生活。行业把医学、力学和心理学拼在一起,像给身体配导航一样动态调整强度和动作,让恢复更安全可控。软组织修复、疼痛管理和心理调节同步进行,避免人好了却不敢再动。渗透率(即这项服务在人群中的普及程度)还在早期,但需求已经从“能不能做”转向“好不好、近不近、值不值”。一线城市像开了连锁店一样加速布点,下沉市场也因运动热潮和保险逐步介入而开始起量。到2026年,市场规模有望达到数百亿元级别,年复合增长保持在较高水平,相...
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06-18
2026
📅 2026-06-18 🏢 硕远咨询 👤 雷静兰,柯文慧 26页
中国自动驾驶正从“辅助开车”向“系统代开”快速迈进,2到4级技术路线已经装进真实车辆并开始试运营。2级功能已在大量新车普及,相当于给车装上更稳的手和眼,大幅降低驾驶疲劳和小事故。3级在部分车型和限定路段落地,系统能在关键时刻自己接管方向盘。4级主要在园区和示范城市小规模试跑,自动驾驶出租车和无人配送车已经出现在街头。政策和道路设施也在同步升级,给新技术铺路和兜底。到2026年,更高级别自动驾驶有望在成本下降和法规放开的推动下进入稳定商用期。出行和物流的收费模式正从“人开车付油钱”转向“系统开车付服务费”。平台型企业将通过车队运营和按里程计费来获取长期收入。对普通人的影响是打车更安全、更便宜,物...
📊 相关个股 百度 小鹏汽车 德赛西威
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06-18
2026
📅 2026-06-18 🏢 金元证券 👤 李景星,谭景文 买入 强于大市 13页
过去一周传媒相关股票整体下跌,但以连续剧形式在手机上看的漫剧却越来越火,单周热门作品播放量突破10亿次,说明大家越来越爱看。端午假期和暑期档的大片和好节目正在排队准备上场,有望带动影视娱乐重新热闹起来。蚂蚁在悄悄测试叫“阿宝”的智能支付宝,腾讯和阿里云把算力服务价格调低,手机助手回答问题的速度已经快到一秒千字。海南支持建设大型算力中心并探索内容出海新路子,技术更便宜、速度更快,让AI在影视和游戏里的应用更容易落地。游戏方面,腾讯基本盘依然稳固,暑期旺季即将到来,新游上线和收入值得期待。估值偏低且假期档期片源充足的影视公司更有可能借档期回暖。整体来看,漫剧爆发叠加节日档期备货,影视与游戏在暑期有...
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06-18
2026
📅 2026-06-18 🏢 金元证券 👤 贾晓庆,孙嘉瑞 买入 强于大市 12页
本周有色金属整体上涨,赚钱效应排在市场前列,但黄金跌得明显。能源金属和小金属领涨,涨幅超过6%和4%,像锂、钴这类新能源相关金属表现活跃。铜在海外继续减少库存,说明实际供应偏紧,只是价格短期来回震荡。铝在海外一度冲到近四年新高后回落,国内库存处于非常低的水平。锡价半年涨了40%,因为人工智能发展带旺了先进封装和光模块,对高端电子锡焊料的需求像水一样不断增多。政策面上,美国对铝、钢、铜等加征关税的细则只是小修小补,影响有限。几内亚将限制铝土矿出口,可能让铝的原料端更紧张。白金和黄金因美伊和谈取得进展、市场上对加息降温的预期,暂时止跌,但中期仍要看各国央行买不买账。风险主要来自资源国突然限制出口、...
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06-18
2026
📅 2026-06-18 🏢 金元证券 👤 王鑫旸 买入 强于大市 3页
太空探索公司直接买下热门AI写代码工具Cursor的母公司,作价约600亿美元。买家将用自家显卡集群帮Cursor训练和跑模型,把写代码和模型能力打通。Cursor一年赚40亿美元的速度非常快,远超普通软件公司,其中来自企业的收入约26亿美元。新模型和收购让Cursor从单纯改代码升级为能管完整开发流程的工具。这次收购让AI编程赛道从比谁写得快,变成比谁算力足、模型好、数据多、渠道强。巨头下场完整买下头部工具,意味着行业将进入资源整合和价值重估阶段。对Cursor来说,算力供给能缓解训练瓶颈;对买家来说,开发者数据能反哺自家模型。商业化路径更清晰,但监管审批和协同效果仍有不确定性。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 蔚云出海(广州)企业咨询 14页
智能手表和手环在2026年5月继续把低价和高体验两条路走通,整体卖得更快但单价更稳,说明大家更愿意为实用功能买单而不是为涨价买单。销量增长明显超过价格涨幅,市场靠更多人购买而不是靠单件涨价来扩大规模。几百元价位段最热闹,增长也最快,成为普通家庭换新首选。消费者讨论和点赞集中在健康监测功能上,特别是心率、睡眠和运动记录这些看得见效果的指标。头部品牌和店铺在月度排名中靠前,主要靠稳定供货和快速反应促销来守住位置。新出现的搜索热词显示人们开始更关注续航、耐用和佩戴舒适,而不是只看外观。价格带两头都在拉长,便宜的够耐用、贵的更专业,中间产品被迫加快升级。对比行业整体表现,能及时降价和补货的店铺健康度更...
📊 相关个股 小米 华为 苹果 歌尔股份
06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 蔚云出海(广州)企业咨询 13页
宠物饭碗和喂食工具的市场正在温和回暖,5月销售比上月略有改善,说明更多家庭愿意为宠物吃饭喝水多花钱。销量和价格双双小幅上升,不是靠打折而是靠更多人买,推动整体销售额爬坡。短视频和直播带货成为最主要的卖货渠道,直播间里下单的比例明显高于普通货架。品牌专营店比杂牌小店更能稳住销量,老顾客复购率更高。价格在中等区间的器具卖得最好,太便宜显得廉价,太贵又劝退普通养宠家庭。新上架不久的商品更容易冲上热销榜,说明买家喜欢尝鲜、愿意尝试新款式和新功能。把产品放在多个平台同时卖,比只守着一个渠道更能抗风险。头部商家靠几款明星产品就能撑起大半销售额,产品集中度高。监测价格和销量的月度波动,能提前发现市场是缺货、...
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06-17
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📅 2026-06-17 🏢 蔚云出海(广州)企业咨询 16页
5月厨房小电器靠降价和更多人买实现增长,而不是靠涨价赚钱。料理机和绞肉机整体销量明显上升,但成交价继续走低,说明商家在用打折促销冲规模。300元以下的机器最受欢迎,占据大半销量,低价段竞争最激烈。年轻买家更爱买基础款,用来快速切菜、打果汁和做一人食。多功能一体的机型评论和点赞增长快,能切能榨成为新宠。线上搜索集中在“免手洗”“小体积”和“低噪音”,大家怕麻烦、怕吵和怕占地。头部商家靠更低价格和更快的发货守住排名,跟风店铺利润被进一步压缩。促销节点密集,部分商品价格跌破成本线,行业短期以价换量明显。品牌开始用短视频和直播演示清洗和收纳,用直观体验打消购买顾虑。5月的数据表明,需求在向便宜、好用、...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 大同证券 👤 闫晓伟 持有 看好 13页
AI算力需求猛增直接推高电路板价格和销量,相关硬件生意越来越热。服务器和高速交换机像被按下了加速键,带动电路板单台价值明显变高。海外芯片巨头的新平台开始大量备货,订单已经排到明年初,短期和中期需求都超预期。存储芯片价格大涨,本质是AI浪潮让供不应求更严重。国内多家核心电路板工厂几乎开足马力,订单饱满还在拼命扩产。资本开支加码是为了尽快跟上下游的急切需要,利润高增长的确定性很强。整体看,电路板板块在量和价同时抬升下,业绩爆发力值得期待。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 头豹研究院 👤 陈夏琳,郑梓涛 9页
装载机行业正集中换新,电动车型正在快速替代燃油车。电动装载机虽然买的时候贵一点,但用久了就像把油车换成电车一样,开得越多越省钱。2026年前两个月销量直接翻倍,说明这种设备已经从小范围试用变成大家抢着买的主力。电池占了大头成本,大概率要用磷酸铁锂路线,安全又耐用,单台电池包成本约23万到31万元。上游不少关键零件仍依赖进口,说明高端制造仍有提升空间。中游被几家大企业主导,靠技术和规模稳住地位。下游需求跟着基建、矿山和宏观经济起伏,设备好不好用、省不省事越来越重要。整体来看,电动化正成为拉动装载机增长的最强引擎。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 头豹研究院 👤 陈夏琳,郑梓涛 8页
盖房子和修路的需求还在低位徘徊,相关的大机器生意因此承受不小压力。工程机械就像建设工地的“大力士”,专门负责挖土、搬石、浇筑和吊装,盖楼铺桥都离不开它们。受房地产和基建拖累,这些“大力士”的开工率很难起来,订单和收入增长受限。这类设备前期投入大、回收慢,对政策和经济冷热非常敏感,眼下整体环境偏冷。虽然行业竞争已经走向全球,但短期需求端还没有看到持续回暖的苗头。企业只能靠更稳定的技术和渠道来稳住基本盘,等待市场信心逐步修复。未来若房地产和基建投资能够改善,行业才可能走出低谷。眼下仍需耐心,重点关注需求何时真正好转。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 世界银行 👤 长谷川香奈子,乌尔丽克·莱尔 56页
摩洛哥靠海吃饭,沿海地区集中了八成工业、一半以上经济和就业,蓝色经济成为增长关键。2019年沿海旅游撑起全国旅游大头,吸引超过1300万人次国际游客,带来近千亿收入,并提供了30万个沿海岗位。天气和交通是游客花钱的两个最大去向,好气候本身就是卖点。但气候变暖正在加速,当地升温速度比全球还快,海平面、洪水、热浪和火灾都在变多。海岸被侵蚀、设施被淹、天气太热,都可能让游客退却并影响就业。疾病传播风险上升也让游客更担心出行安全。报告强调,如果不尽快适应这些变化,沿海旅游和整体蓝色经济可能承受更大冲击。
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2026
📅 2026-06-17 🏢 深圳市中安网络技术 66页
中国安防行业2024年整体规模超过1万亿元,达到10706亿元,仍在增长但步子比前一年慢了一些。修路建楼配套的传统工程项目占到一半以上,金额约5567亿元,虽然受地方钱袋子偏紧影响而放慢,但依然是行业大头。看得见摸得着的各类硬件产品贡献约3319亿元,占比约三分之一,因家用摄像头和智能锁等快速普及而明显提速。售后维保与远程托管等服务产值约1820亿元,占比约两成,增长最快,因为设备多了总要有人管。工程类项目增速有所下滑,而产品和运维两端正在加速跑,行业结构正在变轻、变聪明。家庭和办公场景对智能硬件的需求把产品端撑起来,让厂家出货更猛。城市安全和智慧化建设的长期需求仍托着工程大盘,避免行业大起大...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 万联证券 👤 潘云娇 增持 强于大市 25页
2026年上半年出行和物流板块走得比较弱,主要受地缘风波和市场追热点的影响,但下半年情况有望好转。美伊关系缓和让油价大涨的风险降低,航空公司最头疼的成本压力将得到缓解,就像乌云开始散开,飞机更容易找到顺风方向。商务出行和旅游需求正在慢慢恢复,过去两年靠低价多卖座位的做法已经把座位使用率推得很高,再想靠多卖票增长变得更难,未来更可能靠票价回暖来改善业绩。快递行业告别了过去拼到流血的价格战,监管出手让竞争回归理性,头部公司更容易把赚到的钱留在自己口袋里。红利类资产虽然今年不热闹,但像高速公路这样分红稳定、股息高的公司正变得划算,尤其适合求稳的资金。铁路货运既能受益于客运的分流,又能在煤炭涨价时通过...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 开源证券 👤 陈雪丽 持有 看好 15页
5月猪肉价格还在低位徘徊,虽然比4月略涨一点,但同比已经跌去三分之一以上,养殖端仍在赔钱。出栏节奏比此前更稳,不再出现集中抛售,供大于求的压力稍稍松了一点,但整体仍很弱。大猪出栏比例继续提高,说明压栏待涨的情况还在,但市场消化速度慢,猪价上不去。自繁自养每头亏得比上月少一些,但亏损面依然很深,母猪淘汰速度在加快。仔猪价格重新掉头向下,补栏热情明显降温,企业和散户都在收缩。产能去化正在加速,但还没形成足以扭转价格趋势的力量,反弹仍需等待更明确的需求改善。上市猪企5月卖猪数量多数增长,但售价环比涨幅有限,盈利改善仍不稳固。风险在于猪价可能再次剧烈波动,以及疫病和成本居高不下。总体判断是短期压力略缓...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 中银证券 👤 李小民,纠泰民 增持 强于大市 6页
5月大家买东西花的钱整体比去年同期少了0.6%,消费大盘暂时踩了刹车。餐饮还能小涨0.6%,但商场、网店等商品零售下滑了0.7%,相当于菜场热闹一点,商场冷清一点。以前靠家电和汽车补贴、618大促等政策推着走,现在这些推力减弱,大家的节奏就慢下来。1到5月服务类消费累计增速仍达到5.4%,明显比整体消费更稳,相当于出门吃住行玩还在稳步恢复。服务业用工和营业情况保持扩张,失业水平小幅下降,但居民仍更愿意存钱而不是花钱,信心还需修复。政策如果再加把力,积攒的需求有望集中释放。旅游出行链条的酒店、景区、演艺和旅行社等,可能随着大家出门增多而加快回血。商务会议、会展和餐饮等人流恢复,也会带动相关企业业...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 开源证券 👤 齐东,胡耀文 持有 看好 9页
房子卖得比去年更差,但跌速正在放慢,价格已连续三个月止跌回稳。一线和强二线城市明显更抗跌,弱的三四线城市下滑依然很深。6月上半月成交出现明显回升,更多是因为去年同期基数低,整体市场还在底部慢慢修复。开发商拿地和开工的意愿很低,土地和新房开工面积都在加速收缩。竣工面积也在下降,但新开工与竣工之间的缺口在收窄,说明行业主要在消化存量房子。开发投资额下滑幅度扩大,说明销售和价格的疲软正在打击开发商继续投入的信心。开发商的钱袋子依然偏紧,贷款降幅还在变大,但卖房回款的下降速度已经放慢。如果销售端政策再加力,一二线城市的量和价有望先稳住。对行业整体仍需耐心,短期是弱复苏加上供给继续出清的格局。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 中邮证券 👤 王晓萱 增持 强于大市 3页
世界模型正在变得能记住、会互动,不再只是看图说话,而是像搭积木一样把虚拟世界持续运转起来。最新融资近20亿美元推进的新项目,让虚拟世界在没人看时也能自己演化,角色和场景会一直存在并发生变化。过去模型要么只能生成一次性视频,要么只能造静态3D房间,现在开始支持多人和AI一起在线交互,像多人游戏大厅一样同时承载真人与智能体。游戏因此可能从固定关卡转向实时生成内容,NPC更聪明、剧情随玩家改变,好比游乐场每天自己更新玩法。影视制作也能受益,虚拟拍摄、分镜和场景可以反复复用,像搭好乐高随时重排镜头,节省时间和成本。技术目前仍不够成熟,长时间运行和多角色协作容易出错,离大规模使用还有距离。预计游戏和影视...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 中邮证券 👤 刘海荣,费晨洪,李家豪,刘隆基,李金凤 增持 强于大市 39页
制冷剂的配额明年基本不松口,好比厂家手里的生产名额没增加,价格有希望止跌回升。美国和英国放缓淘汰旧制冷剂的节奏,旧型号更贵也更抢手,间接利好国内厂家出口赚钱。硫磺、磷酸一铵、甲醇和焦煤这几样原料近期涨价幅度排在前面。膜材料、无机盐、氟化工、有机硅和合成树脂这五个子行业本周领涨,涨幅在4%到7%之间。磷肥、煤化工和氮肥板块跌得最狠,一周普遍回撤8%上下。整个基础化工板块比大盘更强,跑赢主要指数两个多点。配额管得严叠加需求延续,制冷剂行业正进入靠名额驱动的结构性景气阶段。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 中邮证券 👤 苏千叶,杨帅波,盛炜 增持 强于大市 3页
国家要求钢铁等7个大行业用三年时间大力节能降碳,相当于少烧1亿吨标准煤、减排2亿吨二氧化碳。煤电要变得更灵活、更聪明,老机组改造后每发一千度电可以少烧5克以上的标准煤。煤电还要学会和新能源好好配合,通过加储能、加生物质等方式让每度电的碳排放再降一到两成。冬天供暖的电厂也要改造,争取把调峰空间压到更低,让电网更稳。钢铁和电解铝行业的自备煤电同样需要升级。这次升级靠真金白银支持,符合条件的项目能拿到总投资两成的补贴。电价政策也会倒逼落后产能改造,用电成本会有差别。节能设备厂商将成为直接受益者。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 东兴证券 👤 任天辉 持有 看好 21页
机械行业今年以来的涨幅已经跑赢大盘,但企业收入和利润的增速正在放慢。需求端投资增速下降叠加原材料涨价,让整体盈利出现下滑。行业内部冷热不均,航海装备、激光设备、人形机器人相关零部件以及深海装备等细分领域增长非常快。产业升级和工艺迭代正在把资金和利润推向掌握新技术、新工艺的公司。工业母机成为人形机器人能否便宜量大的关键,因为机器人核心零件和机床所需零件高度重叠。轴向磁通电机凭借更轻、更小、力气更大的特点,正在电动车、低空飞行器和机器人中加速渗透。深海科技被列为新兴产业重点,油气开采和水下装备支出有望保持强劲。激光设备在新材料加工和精密制造中不断替代旧工艺,效率提升上百倍。技术更迭和场景扩张正在重...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 东兴证券 👤 张天丰,闵泓朴 35页
铷和铯不是随便能挖到的金属,真正能挖出它们的地方极少,几家生产商手里几乎把供给全攥住了。全球能稳定产出铯的矿山只剩一家,储量只有5万多吨,而铷基本没有独立矿床,主要靠跟铯、锂一起提炼,其他国家的存量加起来也就10万吨出头。因为扩产极难,未来几年这两样东西的产量大头仍将来自极少数厂家。产量有限,但需求正在悄悄变多,尤其是高端科技领域用得越来越多。原子钟、量子通信、太空光伏和新型电池等新应用,把铷铯从普通工业配角推向科技舞台中央。钙钛矿这类新型光伏一旦铺开,对铷铯的消耗量可能在几年内翻上几十倍。航空航天、6G通信、电网升级也会持续吃掉更多铷铯。供给卡得紧,需求却加速往上走,价格和利润空间会被一步步...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 华龙证券 👤 孙伯文,朱凌萱 增持 推荐 28页
数字劳动力正变得像水电一样全天候运转,把一次任务拆成无数细小步骤,直接让Token消耗呈爆炸式增长。五年后能帮企业干活的智能助手数量将膨胀到今天的近80倍,相当于从几千家门店猛增到几亿个自动售货员。Token年度消耗量会从几乎可以忽略不计飙升至天文数字,年增速超过3000%,意味着每次点击背后都在发生海量计算。多模态能力让模型能同时看图、听声、说话,像拍短片一样连贯叙事,进一步拉长每次请求的步骤和用量。国产大模型在全球调用榜包揽前五名中的四席,拿走近九成流量,说明性价比已经高到让世界更愿用中国方案。在同样电力预算下,谁能少用电、多出结果,谁就掌握成本定价权,中国工业电价显著低于欧美就是天然护城...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 山西证券 👤 刘丽,孙田田,彭皓辰 增持 领先大市 12页
监管规则越定越细,场外做衍生品和跨境展业不能再乱来,资金与业务正加速向合规的头部机构集中。5月出台的衍生品管理办法把场外交易关进制度的笼子,逼着这些高杠杆业务回到服务实体和管风险的初心。八个部门联手堵住非法跨境炒股炒基的路,境外平台不能再私下拉内地客户,逼资金从暗渠回到沪深港通和公募等明路。证券行业的整体股价还在历史低位趴着,但政策密集落地给板块修复提供了安全垫。市场交投很热,A股每天成交超过3.2万亿元,融资融券余额接近2.88万亿元,新基金发行也在快速回暖。投行业务的债券承销保持千亿元级别韧性,股权承销因节奏原因短期下滑。指数涨跌不一,创业板表现相对更活跃,利率整体稳中有降。监管趋严与市场...
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06-17
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📅 2026-06-17 🏢 山西证券 👤 冀泳洁 增持 领先大市 23页
高端PI膜现在严重缺货,国产替代正迎来加速机会。这种薄膜像给芯片和电路板穿的高性能防护服,耐高温、绝缘好,在AI算力和先进电子里必不可少。未来几年需求会快速膨胀,预计到2030年国内市场规模能超过220亿元,其中高端用途占比将从现在的三成多提升到五成以上。但核心技术长期被海外少数企业把持,它们拿走全球八成以上的份额,而且扩产极慢,加上客户认证动辄一两年,供给跟不上。眼下全球高端电子级PI膜一年有效产能约1.8万吨,需求却已突破3万吨,缺口超过1.2万吨,像水池进水快而出水慢。海外厂商已经开始涨价,后续还可能继续提价,这让国内产品的性价比优势更加突出。一旦国内企业完成技术验证并放量,有望快速填补...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 东兴证券 👤 曹奕丰 持有 看好 13页
高油价正在让航空公司眼下日子难过,只能少飞点、多涨价来保收益。5月国内航班整体减少了约6%,只有春秋一家逆势多飞了,因为它客座率高,靠人头收的燃油附加费更能抵消油钱。三大航客座率已经接近或超过85%,再往上提的空间不大,只能先稳住。国际航班整体供给收缩、客座率同比涨幅变窄,但直飞欧洲依然紧俏,国航受益最明显。机场这边国际旅客数量有的跌、有的涨,但全球航司一起压运力,机场短期也不好过。这一轮油价上涨由突发事件推动,持续性存疑,负面影响在股价里已反映得较充分。行业需求本身在回暖,大型航司一旦成本压力减轻,业绩弹性更值得关注。
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 中邮证券 👤 王晓萱 增持 强于大市 3页
AI短剧正在从“随便上”转向“严把关”,劣质内容被加速清理,整体上新速度明显放慢。监管把AI短剧也纳入审核并要求先备案才能留下,行业门槛被抬高。平台同步提高审片标准,从题材到制作全程更严,进一步筛掉低质供给。数量虽然收缩,但用户依然最爱看逆袭、都市情感和家庭情感这几类内容。冷门题材因为对手少、竞争松,只要内容过硬更容易跑出来。整体来看,播放量和关注度越来越向少数爆款和头部厂商集中,1%的剧能撑起近15%的新增播放。头部厂商以很小比例贡献了平台近两成的新增流量,规模效应明显。行业正从拼数量转向拼质量,审核越严对有实力的玩家越有利。能持续做好内容、控制合规风险的头部公司有望吃到更多红利。投资可沿着...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 中邮证券 👤 王琦 增持 强于大市 11页
白羽肉鸡海外引种通道重新打开,结束了近半年因禽流感导致的断供,产业链供应将逐步回到正常轨道。目前鸡苗和毛鸡价格相对稳定,养殖户平均每只鸡能赚到约两毛钱,全行业处于较好盈利状态。生猪市场仍在低位徘徊,猪价已连续三个月低于每公斤10元,养殖户普遍亏损近四个月,行业正处于艰难熬底阶段。未来几个月生猪供应可能会小幅下降,但供大于求的大格局短期难以扭转,猪价仍面临不小压力。预计到明年一季度,去产能逐步到位后,生猪行业有望迎来新一轮上涨周期,但高度取决于今年产能去化的力度。在行业低谷期,成本控制能力比产量更重要,成本低的企业更容易活下来并等到行情好转。养殖板块短期虽有调整但跌幅已经收窄,具备成本优势的龙头...
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06-17
2026
📅 2026-06-17 🏢 中邮证券 👤 孙业亮,刘聪颖 增持 强于大市 27页
全球对算力的渴求正以翻倍速度爆发,智能竞争已经变成算力储备的竞赛。2024年底全球通用算力与智能算力规模迅速抬升,其中智能算力一年增长超过六成,为AI应用铺平道路。AI大模型每天消耗的Token数量已达到天文数字,仅中国就占到全球的三成以上。Token正从看不见的技术单位变成可定价、可交易的智能商品,把算力从按时间出租变成按成果交付。算力租赁被重新包装成Token工厂,企业买的不再是机器运行时间,而是经过优化后实实在在的聪明产出。数据中心与云服务因此迎来新一轮扩建潮,服务器和网络设施需求水涨船高。商业模式从重资产投入转向精细化运营,谁能把Token做得更便宜更聪明,谁就能掌握价值分配主动权。行...
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