汽车与零部件行业周报：吉利汽车拟收购西班牙目标公司34%股权，地平线机器人预计上半年扭亏为盈

汽车整车和零部件板块这一周整体小幅回调，但摩托车等小板块表现偏强。乘用车批售量每天大约4万辆左右，同比出现两位数下滑，市场还在等待需求回暖。四川发文力推氢能货车上路，打造多条氢走廊，把氢燃料电池汽车的渗透率（即普及程度）当作长期抓手。北京发文鼓励把智能体像装大脑一样装进汽车、手机、眼镜等终端，直接把智能汽车写进任务清单。吉利汽车花2.21亿欧元买下西班牙公司三成多股权，并计划一起代工乘用车，用海外合作稳住产能和订单。地平线机器人预计上半年利润约35亿至40亿元，由亏转赚，相当于把去年50多亿元的亏损填平并实现盈利，主要靠城区智能驾驶大规模装车和产品份额提升。河南首批大型人形机器人正式下线，显示智能硬件从样机走向批量交付。投资建议指向智能化程度高的整车和零部件、海外销量有空间的整车，以及能实现国产替代的零部件公司。整体看，产业在用氢能、智能驾驶和智能体三条腿走路，但短期销量压力仍在。

汽车板块一周涨跌幅-0.72%，在申万一级行业中排名第19位，板块整体呈中部偏下表现；乘用车周度批发与零售日均量分别为3.93万辆和4.05万辆，同比降幅约17%与16%，需求端仍显疲软。政策层面，四川省加码氢燃料电池汽车应用并打造多条绿色氢路，推动交通领域氢能渗透率提升；北京市加快智能体与智能终端融合，明确将智能汽车纳入新一代终端产品研制方向。产业动态方面，吉利汽车拟以2.21亿欧元收购西班牙目标公司34%股权，并计划成立合营公司从事乘用车合约生产，以强化海外产能与协同。地平线机器人预计2026年上半年期内利润为35亿—40亿元，同比由亏损52.33亿元扭亏为盈，驱动因素为持续经营业务收入提升及全场景城区NOA解决方案（HSD）规模化量产。河南众擎T800人形机器人批量下线，显示具身智能产业链进入规模化交付阶段。建议关注智能化相关整车与零部件、具备海外增量空间的整车及国产替代逻辑强的零部件，同时提示销量不及预期与智能化推进不及预期等风险。