人形机器人周报：上海推动8000台人形机器人进厂，星尘智能完成10亿元融资

上海提出到2028年推动8000台人形机器人进入工厂，行业有望从样机展示走向批量部署，融资和产品更新也更加活跃，但相关概念股近期明显回调。2026年10月12日至16日，人形机器人概念指数（把相关股票合在一起计算的板块涨跌指标）下跌6.50%，同期比沪深300落后3.10个百分点；年初至今累计下跌16.68%，落后6.76个百分点。个股分化很大，松霖科技一周上涨27.63%居首，涛涛车业下跌30.85%跌幅最大。上海的行动以4项工程和19项重点任务推进智能工厂、应用场景、垂域大模型（针对特定行业训练的人工智能工具）和智能体（能自主规划并完成任务的软件）。8000台的明确目标有望给整机厂商带来批量应用需求，推动行业从样机试用走向批量部署。工厂环境能反复检验搬运、上下料和巡检等能力，真实使用数据也会反过来帮助改进机器人。随着机器人用得更多，关节模组、减速器、传感器和灵巧手等核心部件的验证与配套需求都有望增加。我国还新提出318项国际标准提案，涵盖固态电池和人形机器人数据集，标准化工作正在推进。产品端，跨维智能发布面向机器人任务的UNITAS三维世界模型，禾赛科技发布Kosmo三维世界数据引擎和8K人工智能空间相机，节卡机器人还推出重载轮式人形机器人Kargo50和可与人协同工作的Zu50。融资端，星尘智能完成10亿元新一轮融资，三凯机电完成数亿元B轮融资（企业成长期的一轮融资），NEXFORM新元体完成数千万元种子轮融资（早期创业融资）。公司进展方面，爱仕达具身智能（让机器人像人一样感知环境并行动）创新中心正式揭牌，豪恩汽电的机器人双感知产品被一家头部客户独家选为供应商，祥源新材的压阻传感材料（受力后电阻会变化，可用来感知压力）完成人形机器人导入验证并进入小批量交付。以后挑选机器人时，重点会从单台能不能表演，逐步转向连续干活是否稳定、任务成功的比例、部署快不快，以及完成一次任务要花多少钱；有工厂客户、能软硬件一起研发并批量交货的整机企业，以及已经通过头部客户验证、能规模供货的零部件企业更可能先受益，但仍要警惕行业竞争加剧，以及政策、零部件降本、应用场景和整体发展进度不及预期的风险。

人形机器人行业评级为“增持/推荐”，上海提出到2028年推动8000台机器人进厂，融资与产品迭代同步推进，但概念指数短期承压。2026年10月12日至16日，人形机器人概念指数下跌6.50%，跑输沪深300指数3.10pct；年初至今累计下跌16.68%，跑输6.76pct，其中松霖科技周涨幅+27.63%居首，涛涛车业周跌幅-30.85%居首。上海启动加快发展新一代智能制造行动，围绕智能工厂、应用场景、垂域大模型和智能体部署四大工程及19项重点任务，提出到2028年推动8000台人形机器人进入工厂。政策从需求、场景和产业链三端形成牵引，有望促进整机由样机验证向批量部署过渡，并加强机器人企业与制造业客户的对接。工业环境下的搬运、上下料、巡检等任务可持续验证作业能力并积累真实交互数据，形成模型训练与产品迭代的反馈闭环。随着应用扩张，关节模组、减速器、传感器及灵巧手等核心零部件的验证和配套需求有望增长。标准端，我国新提出包括固态电池、人形机器人数据集等在内的318项国际标准提案。产品端，跨维智能发布任务原生3D世界模型UNITAS，禾赛科技发布Kosmo三维世界数据引擎及8K AI空间相机，节卡机器人发布Kargo50重载轮式人形机器人和Zu50协作机器人。投融资端，星尘智能完成10亿元新一轮融资，三凯机电完成数亿元B轮融资，NEXFORM新元体完成数千万元种子轮融资，资本支持持续加码。重点公司方面，爱仕达具身智能创新中心揭牌，豪恩汽电机器人双感知产品获头部客户独家供应定点，祥源新材压阻传感材料完成人形机器人导入验证并进入小批量交付。评价标准将由单机功能展示逐步转向连续作业稳定性、任务成功率、部署效率及单位作业成本，具备标准化解决方案和跨场景复制能力的企业有望率先受益，建议关注具备工业场景资源、软硬件协同研发及批量交付能力的整机企业，以及进入头部客户供应链、完成产品验证并具备规模供货能力的核心零部件企业。主要风险包括人形机器人和应用场景发展不及预期、政策落地不及预期、行业竞争加剧以及零部件降本进程不及预期。