生物医药：AI科技有望推动医药行业快速发展，重点关注AI制药板块

AI技术正在成为推动医药行业发展的核心新动力，其中AI制药板块是未来AI应用最重要的方向之一。2026年，全球AI大模型龙头Anthropic花约4亿美元收购了一家有罗氏、基因泰克新药研发经验的生物科技公司，补上了自己用AI找新药靶点、设计药物分子的能力短板。随后Anthropic推出了专门给科学家用的AI科研平台ClaudeforSciences，里面已经提前配好了基因组学、蛋白质分析、化学分析等60多种科研领域的工具，不用科学家自己折腾就能直接用。同月OpenAI也发布了专门用来做生物药物发现和医学研究的AI模型GPT-Rosalind，能帮科学家更高效地做药物研发相关的工作。从谷歌DeepMind分拆出来的AI制药公司Isomorphic Labs在今年5月刚融了21亿美元，准备升级自己的AI药物设计系统，把AI预测的蛋白质结构和实际药物设计打通，让AI设计的新药更快进入临床试验。不止AI公司，传统医药巨头也都在抢着用AI技术：安进、莫德纳等公司和OpenAI合作用AI加速研发，英伟达和礼来要投10亿美元成立AI联合实验室，赛诺菲、阿斯利康等已经在用Anthropic的科研平台了。短期来看，AI设计出来的大量新药分子会给做科研试剂、实验服务的公司带来更多订单，中长期来看AI制药能大幅提高新药研发的速度，还能降低研发失败的概率，让好药更快上市。这份研报重点看好三类相关公司：做上游科研服务的、专门做AI制药的、还有做基因测序的。不过也要注意风险，要是AI制药的研发结果没达到预期，相关公司的表现可能会受影响。

AI科技已成为驱动医药行业增长的核心变量，AI制药赛道被明确为AI应用的核心落地方向之一，山西证券给予生物医药行业增持评级。2026年4月，AI大模型龙头Anthropic以4亿美元全股票交易收购具备罗氏/基因泰克药物研发管线搭建经验的生物科技初创企业CoefficientBio，补齐靶点发现、药物分子设计与项目组合规划能力。6月30日Anthropic发布专为生命科学场景打造的ClaudeforSciences平台，预配置超过60种针对基因组学、单细胞分析、蛋白质组学等领域优化的技能与连接器，同时引入顶级科学人才John Jumper并自建湾区湿实验室，完善生物医药研发闭环。同月OpenAI发布面向生物药物发现与转化医学的前沿推理模型GPT-Rosalind，针对科学工作流程优化，强化工具使用能力，提升对化学、蛋白质工程、基因组学等领域的认知。2026年5月，DeepMind分拆的AI制药企业Isomorphic Labs完成21亿美元B轮融资，资金将用于推进AI药物设计引擎IsoDDE，打通蛋白质结构预测与实际药物设计的技术壁垒，加速候选管线进入临床阶段。传统MNC巨头积极拥抱AI赋能：Amgen、Moderna等选择与OpenAI合作加速研究工作，英伟达与礼来宣布成立AI联合创新实验室，未来5年将联合投入10亿美元布局算力、人才与基础设施，赛诺菲、艾伯维、阿斯利康等已部署ClaudeforSciences平台。投资逻辑层面，短期AI设计的大量药物分子有望转化为上游科研服务企业的新增订单，中长期AI制药有望显著提升药物研发效率与研发质量。研报建议重点关注上游服务板块TWST（美股）、金斯瑞生物科技、百普赛斯、近岸蛋白、义翘神州；原生AI制药/服务板块英矽智能、晶泰控股、剂泰科技；测序板块华大智造、贝瑞基因、诺禾致源。风险提示为AI制药研发结果失败或低于预期。