电力设备新能源2026年9月投资策略：锂电企业Q2出货量快速提升，储能需求稳步增长
机构: 国信证券
研究员: 王蔚祺,李恒源,王晓声,李全,袁阳 评级: 增持 优于大市 页数: 24 日期: 2026-09-09
行业: 电池
通俗版摘要
锂电池企业今年二季度卖出的电池数量比去年同期猛增超过一半，比上季度也增长了20%到30%，整体赚钱能力保持稳定向好。储能（就是把电储存起来以备后用的设备）市场特别火热，预计今年全球储能设备安装量将达到455GWh，比去年增长40%，主要因为国内订单爆发、美国数据中心大量采购、欧洲电价上涨以及新兴国家政策推动。新能源汽车出口依然强劲，带动整个电池产业链出货持续上升。原材料方面，生产电池正极的材料赚钱稳定，做隔膜的工厂订单排满、利润持续上涨，但做负极材料的企业因为原料价格波动压力稍大。风电行业正在回暖，国家规划未来新增海上风电开工1亿千瓦，风机出口也保持高景气。电网投资确定性很高，上半年特高压招标金额已达292亿元、超过去年全年，同时AI数据中心对电力设备的需求也在释放。整体来看，电池、储能、风电、电网设备这几个赛道都值得关注。
专业版摘要
2026Q2动储电池企业出货同比增速普遍超50%，环比增长20%-30%，电池单位净利维持稳中向好趋势。材料环节分化：磷酸铁锂经营性盈利稳健，三元正极盈利向好，负极受原料价格波动略承压，隔膜满产满销且盈利持续上行，六氟磷酸锂盈利能力边际走弱。预计2026年全球储能装机需求达455GWh，同比增长40%，国内储能市场化需求爆发、美国数据中心拉动大储采购、欧洲天然气价格上涨及电价市场化、新兴市场政策频发共同驱动。国内风电需求逐步复苏，海上风电"十五五"规划新增开工1亿千瓦、累计装机达1亿千瓦，风机出口维持高景气度。上半年特高压招标超292亿元（超去年全年），配网设备价格触底修复，AIDC电力设备向直流高压迭代带来弯道超车机会。建议关注锂电池纵向一体化机会及储能、风电、电网设备细分龙头。
研报提及个股
关联个股