专用设备行业点评报告：AI驱动测试需求高景气，国产存储ATE迎规模放量拐点

随着人工智能技术爆发，国内制造内存芯片的“体检设备”（即测试机）正迎来订单大爆发，相关国产企业即将进入大规模出货阶段。最近两家国内企业接连拿下总计超过30亿元的采购大单，标志着过去小规模试水阶段的结束，正式迈入批量采购期。因为AI芯片越来越复杂，给它们做检测的难度和工作量翻了5到6倍，直接推动全球相关测试设备市场在两年内从约320亿元人民币膨胀到近650亿元。全球行业龙头的业绩暴涨近一倍且订单多到交货期拉长，这给国内企业留出了抢占市场的黄金窗口。国内主要芯片厂正在加速扩产，预计这类测试设备的国内市场规模将在2027年猛增至155亿元，翻了三倍多，但目前国产设备占比还不到一成，替代空间极其巨大。整体来看，国产测试设备技术已经成熟，正踩中AI需求和国产芯片扩产的双重风口，相关龙头企业有望迎来业绩的快速爆发。

国产存储测试设备近期接连斩获超30亿元大额订单，标志着该产业正式跨越小批量验证阶段，迈入规模化放量拐点。AI芯片复杂度提升带动测试道数与时长增加，HBM测试机用量达传统DRAM的5-6倍，推动全球SoC及存储测试机市场规模由2023年44亿美元激增至2025年90亿美元，爱德万预计2026年将分别达91/24.5亿美元。全球ATE龙头爱德万FY2026Q1营收同比+39%、净利同比+94%并大幅上调全年指引，整体市占率升至65%，业绩高增充分验证行业高景气度。伴随长鑫、长存持续扩产及高端DRAM/HBM价值量提升，测算国内存储测试机市场空间将由2026年48亿元跃升至2027年155亿元（同比+223%）。当前国产化率仅约8%-10%，叠加海外龙头交期拉长，具备技术突破的国产设备商将迎来加速替代机遇。AI测试需求高景气与国产替代逻辑共振，国内存储ATE厂商步入业绩兑现期，设备龙头投资价值凸显。