电池行业月报：储能需求与排产延续高景气，关注消费税落地后的成本传导与盈利韧性

7月电池销量继续走高，储能比动力电池跑得更快，出海也很猛，整体需求没有冷下来。动力和储能电池合计卖了185.2GWh，相当于一个很大体量且还在扩张的市场，储能单月卖了56.1GWh，同比增速超过一半。出口也在发力，单月超35GWh走出海外，储能电池出口保持环比增长。1到7月储能累计销量接近380GWh，比动力电池增速几乎高一倍，海外大项目接连签约落地。钠电池开始迈向GWh级别，为储能再添一条更便宜的选择。8月排产继续抬升，材料端也保持较好开工，说明终端还在真实拉动。海外非中国市场的电池装车加速，中国龙头份额持续提升，不再只靠中国车企出海，而是进入更多海外车企和储能项目。政策方面，消费税明年落地、出口退税下调会带来扰动，但更可能把份额推向能把成本转嫁和降本做好的头部企业。行业整体仍处于需求扩张、排产改善和盈利韧性较强的通道，分化会加快但方向未变。

7月中国动力与储能电池合计销量185.2GWh，同比+45.5%、环比-5.5%，其中动力/储能电池分别为129.1/56.1GWh，同比+41.6%/+55.4%，出口合计35.2GWh同比+51.7%，动力电池装车量74.6GWh同比+33.5%。1-7月储能电池累计销量374.2GWh同比+78.6%，显著快于动力电池，叠加比亚迪与Masdar签署11.275GWh合同、宁德时代与Alfen/Solarpro规划GWh级钠电储能，验证海外需求高景气。海外非中国市场2026H1电动车电池装车量269.0GWh同比+26.3%，宁德时代/比亚迪份额分别升至33.6%/10.5%，合计+6.2个百分点至44.1%；全球储能锂电池出货461.3GWh同比+71%，非中国占比约56%且欧美增速强劲，中资企业正由车企出海向全球OEM与储能项目延伸。8月储能排产82.3GWh环比+5.1%，正/负极与电解液预排产环比+2.6%~+6.4%，产业链维持高开工；宁德时代上半年电池系统产能利用率94.86%，验证需求支撑。2026年9月起锂离子电池消费税按2%、2027年9月起按4%征收，钠电/固态电池暂免，叠加增值税出口退税率已由9%降至6%并将于2027年1月取消，短期扰动盈利与成本传导，但头部企业可通过顺价、供应链分摊与内部降本消化压力，政策更可能加速落后产能出清与份额集中。需求与排产改善趋势延续，盈利韧性仍存，行业分化加快但方向未变。