银行行业快评报告：二季度业绩环比改善 净息差环比小幅回升

银行这半年的赚钱能力不再跌得那么快，整体出现回暖迹象。国有大行还在小幅赚钱，而部分农商行受压力更大、盈利下滑明显。二季度当季利润增速明显好转，相当于从早先的低迷中喘过气来。银行放贷给企业和个人的利息差在半年里止跌微升，相当于每收100元利息，比之前多收了一点点。不同银行之间，国有大行和城商行利息差略有改善，其他类型基本持平。银行手里的总盘子仍在变大，资产规模比年初多出不少，但借钱的需求不如从前活跃。借钱还不上的比例基本稳住，关注类贷款微升，整体风险没有明显恶化。银行提前留出的安全垫依然厚实，足以覆盖可能的损失。综合来看，下半年银行利润有望继续改善，业绩更稳，分红能力依旧较强。

2026年上半年商业银行净利润同比增速-0.6%，降幅较2026年一季度收窄，二季度单季净利润同比增速升至3%，盈利环比改善。净息差1.41%，较一季度回升1BP，国有大行、股份行、城商行和农商行净息差分别变动至1.31%、1.54%、1.40%和1.59%。总资产同比增速7.5%，仍处高位，但贷款同比增速5.2%，较2025年全年下降1.1个百分点，反映融资需求偏弱。资产质量整体稳定，不良率和关注类贷款率分别为1.52%和2.21%，拨备覆盖率202.87%，风险抵补能力保持充裕；测算单季加回核销后不良生成率0.87%。结构上国有大行、股份行、城商行和农商行不良率分别为1.21%、1.23%、1.87%和2.83%，拨备覆盖率分化明显。预计2026年净息差降幅持续收窄将带动净利息收入增速提升，叠加规模稳增，板块业绩增速有望改善，高股息属性进一步凸显。