高端制造行业ETF月报（2026年7月）：受益下游业务爆发及国产进程加速，关注光通信测试设备企业

AI大模型落地让数据流量猛增，推动光模块向更高速升级，直接带动光通信测试设备水涨船高。2024年国内这类设备市场规模约33亿元，五年后有望接近66亿元，增速超过全球平均水平。过去几年国产品牌技术快速追平国外参数，市场份额稳步提升，但目前八成以上份额仍被海外企业占据，国内企业约占一成六。联讯仪器在国内排第三，是前五名里唯一的本土企业，在近十分之一的市场里占据关键位置。高端制造相关ETF在6月随科技成长板块走强，明显跑赢不少传统行业。机床、人形机器人、商业航天等热点轮动明显，资金更青睐与AI和国产替代相关的硬科技方向。政策继续支持首台套装备保险补偿和智能网联新能源汽车等新赛道。整体建议在AI浪潮和国产化加速背景下，重点关注能跟上光模块爆发和自主可控节奏的光通信测试设备公司。

AI新兴技术落地驱动数据流量增长，推动光模块向800G/1.6T及更高速率演进，带动光通信测试仪器向高速率、大带宽迭代，2024年我国光通信测试仪器市场规模为33.0亿元，预计2029年升至65.9亿元，2020—2029年复合增长率约13.79%，高于全球市场的12.86%。国内厂商在采样示波器等关键参数上逐步对标海外，国产品牌市场份额持续提升，但2024年海外企业仍占据约84%的份额，本土企业约占16%，其中联讯仪器以9.9%的份额位列市场第三并成为TOP5中唯一国内企业。2026年6月科技成长与高端制造指数显著走强，科创50指数月度上涨26.07%，申万机械设备一级行业指数上涨6.62%，表现居前；机床、AI算力与数据通信相关板块热度延续。产业端受益于首台（套）重大技术装备保险补偿政策与智能网联新能源汽车规划推进，高端制造ETF配置价值凸显。建议围绕光模块业务爆发与国产化加速主线，聚焦具备技术与份额提升潜力的光通信测试设备领域。