人形机器人周报：马斯克发布弗里蒙特工厂产线合影，Optimus或进入关键量产准备阶段

特斯拉人形机器人Optimus正把车间照片摆上社交平台，暗示量产大幕即将拉开。工厂直接挪用Model S与Model X留下的产线，就像把旧房间重新布置成新工作室，先小批量试产。专门造机器人的新厂房也在得克萨斯州开建，为将来一年造出一百万台做准备。马斯克团队年底就要把机器人推上生产线，时间表越来越清楚。优必选和优艾智合也在同周推出更像人的新款机器人，行业比拼从长得像到干得稳。宇树科技拿到科创板通行证，加上几家公司大额融资，说明资本正加速进场。零部件和场景能不能快速降本落地，仍是决定谁能跑得更远的关键。

特斯拉Optimus进入关键量产准备阶段：弗里蒙特工厂关停Model S与ModelX产线以转产人形机器人，预计2026年7—8月投产首批；得克萨斯州专属工厂动工建设第二代产线，2027年夏季实现大规模量产，目标远期年产能百万台。2026年6月28日至7月3日，人形机器人概念指数上涨7.37%，相较沪深300跑赢7.91个百分点，年初至今累计跑赢3.46个百分点。技术迭代方面，优必选推出全尺寸超仿生人形机器人U1，优艾智合发布工业原生人形机器人“隙锋”。投融资与产业进展：证监会同意宇树科技科创板IPO注册；跨维智能完成B轮10亿元融资，智平方完成近50亿元新一轮融资。建议聚焦特斯拉供应链核心零部件供应商及已进入或有望进入特斯拉审厂体系的国内标的。主要风险包括人形机器人发展不及预期、政策与竞争加剧、零部件降本与应用场景落地不及预期。