计算机行业周报

计算机板块最近一周跌得比大盘还狠，整体下挫近五个百分点，明显跑输市场。领跌的是做企业软件的几家老牌公司，单周跌幅接近两成，而部分智能装备和识别类公司逆势大涨近三成。阿里把做大模型和日常生活的团队合二为一，由周靖人带队主攻技术，信号很强。海外芯片厂计划在未来十余年内把晶圆产能翻两倍，长期算力供给会明显充裕。主管部门发文推动人工智能和信息通信联手发展，给行业配套政策加码。新出的豆包专业版年费超过五千元，说明高端AI服务正在尝试收费变现。有创业公司把代码大模型开源并基于国产显卡全栈训练，国产替代在加速推进。SpaceX上市首日大涨，显示资金对硬科技新故事依然愿意买单。机构建议继续关注算力尤其是AI算力机会，但短期波动难免。政策落地速度、技术突破节奏和竞争加剧仍是主要风险点。

计算机（申万）板块上周下跌4.88%，跑输沪深300指数4.06个百分点，板块涨幅排名位列申万行业第30位。北路智控（+29.66%）、索辰科技（+29.38%）、格灵深瞳（+23.26%）领涨，中国软件（-18.30%）、同有科技（-18.13%）、淳中科技（-17.59%）领跌。阿里巴巴合并通义大模型事业部与未来生活实验室，周靖人出任首席科学家，强化大模型投入。SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍，长期算力供给扩张预期增强。工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，推动AI与通信融合落地。豆包专业版开启灰度测试，最高档年费超过5000元，验证AI产品商业化路径。摩尔线程MusaCoder开源首个基于国产全功能GPU全栈训练的代码大模型，国产算力生态进展加速。SpaceX上市首日上涨19.22%，风险偏好对硬科技资产形成支撑。建议关注AI算力等结构性机会，同时提示政策落地不及预期、技术发展不及预期与市场竞争加剧等风险。