通信行业周报（6月8日-6月12日）

通信板块这一周跌得多，比大盘跌得还厉害，但今年整体依然是大涨。人工智能加通信成为新方向，国家给定了明确时间表：几年内让网络更聪明、算力更好用。政策要求把网络当大脑来用，同时把安全防线做牢，不再只是单纯拉线铺网。设备商、芯片商和应用开发商都会因此获得更多机会。运营商要从只卖流量转向既卖流量又卖智能服务。行业估值已经涨到不算便宜的位置，未来可能高低分化。赚钱稳、能持续把网络价值做高的公司更值得关注。

2026年6月8日至6月12日，通信（中信）板块下跌4.12%，跑输沪深300指数3.29个百分点，在30个中信一级行业中位列第26位；但2026年累计涨幅达55.15%，排名首位。板块内118家公司中18家上涨、100家下跌，涨跌幅首尾分化明显。工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，提出到2028年初步构建融合互促格局、到2030年实现技术引领与产业繁荣，重点推进网络智能体、边缘推理、智算云服务与新型智能终端，强化以网管网与智能化安全。政策推动基础电信企业由管道提供商向智能服务运营商转型，带动设备制造、芯片研发与AI应用开发链条扩容。中信通信行业PE TTM为35.25倍，处于46.08%分位。建议关注盈利持续增长、网络价值提升的运营商，受益流量与算力网络的光通信公司，以及技术投入扎实、核心竞争力突出的设备与终端企业。风险包括产业发展不及预期、技术创新进展缓慢及大国博弈升级。