光伏行业周报（20260608-20260612）

光伏这周继续调整，整体跌得比大盘更厉害，多数子行业都在往下走。上游硅料每公斤便宜了1元，已经降到34元，硅片暂时稳住没变。电池片和组件每瓦各降了1分钱，说明价格还在缓慢下探。光伏玻璃和银浆也都在降价，尤其是银浆每公斤跌了近一千三百元，下滑速度较快。行业指数这周表现垫底，说明市场信心仍然不足。机构认为供给侧改革会帮企业把盈利修回来，技术升级会带来新的机会。国家政策落地节奏和订单能不能兑现是短期关键。龙头企业在整合过程中更有可能吃到新增需求。高效技术路线和盈利先改善的公司更值得长期跟踪。短期波动不改长期方向，但需要耐心等待政策和订单落地。

光伏设备行业指数本周下跌2.96%，跑输沪深300指数2.01个百分点，电力设备板块普遍承压。硅料价格周环比下降1元/千克至34元/千克，硅片价格持平于1.00元/片，电池片和组件价格分别下降0.01元/W至0.31元/W和0.77元/W。3.2毫米与2毫米光伏玻璃价格环比分别下降0.3元/平方米和0.1元/平方米至15.5元/平方米和8.7元/平方米，银浆价格下降12.9%至15779元/千克。供给侧改革与技术迭代有望推动盈利修复并创造α机会，需求预期边际变化带来β行情。短期需跟踪政策落地节奏与技术订单兑现，长期布局高效技术与龙头企业整合机会。多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业被列为重点配置方向。