TMT行业周报：AI算力需求驱动PCB量价齐升，硬件景气度持续向好

AI算力需求猛增直接推高电路板价格和销量，相关硬件生意越来越热。服务器和高速交换机像被按下了加速键，带动电路板单台价值明显变高。海外芯片巨头的新平台开始大量备货，订单已经排到明年初，短期和中期需求都超预期。存储芯片价格大涨，本质是AI浪潮让供不应求更严重。国内多家核心电路板工厂几乎开足马力，订单饱满还在拼命扩产。资本开支加码是为了尽快跟上下游的急切需要，利润高增长的确定性很强。整体看，电路板板块在量和价同时抬升下，业绩爆发力值得期待。

AI算力需求爆发驱动PCB量价齐升，服务器与高速交换机需求激增带动单台价值量显著抬升。英伟达VeraRubin平台步入密集拉货期，架构升级对PCB层数、材质与工艺提出更高要求。台积电先进制程排产与供应链备货节奏显示，AI算力硬件订单能见度已延伸至2027年，需求持续超预期。2026年4月全球半导体销售额达1105亿美元，同比大增93.89%，NAND Flash价格自2026年初以来大幅上行，供需偏紧特征强化。国内AIPCB核心供应商产能利用率触及历史峰值，在手订单饱满并积极扩产，业绩高增长确定性较强。PCB板块在价量共振与资本开支扩张驱动下，正向盈利弹性有望持续释放。