传媒：AI短剧供给格局优化，优质头部厂商有望受益

AI短剧正在从“随便上”转向“严把关”，劣质内容被加速清理，整体上新速度明显放慢。监管把AI短剧也纳入审核并要求先备案才能留下，行业门槛被抬高。平台同步提高审片标准，从题材到制作全程更严，进一步筛掉低质供给。数量虽然收缩，但用户依然最爱看逆袭、都市情感和家庭情感这几类内容。冷门题材因为对手少、竞争松，只要内容过硬更容易跑出来。整体来看，播放量和关注度越来越向少数爆款和头部厂商集中，1%的剧能撑起近15%的新增播放。头部厂商以很小比例贡献了平台近两成的新增流量，规模效应明显。行业正从拼数量转向拼质量，审核越严对有实力的玩家越有利。能持续做好内容、控制合规风险的头部公司有望吃到更多红利。投资可沿着有IP、有平台和能出海的线索来跟踪。

2026年5月，抖音集团端原生AI短剧新增播放量达1384亿次（环比-5.98%），新上线作品数量为14665部（环比-38%），供给端呈现阶段性收缩。2025年11月起，广电总局将AIGC短剧纳入分类分层审核并要求存量作品于2026年4月1日前完成整改或备案，叠加2026年5月抖音发布的全链路AI短剧审片标准，行业准入门槛显著提升并加速尾部出清。题材层面，逆袭、都市情感及家庭情感5月新增播放量分别为40.88亿、33.34亿与16.86亿，仍为核心需求方向；伦理、职场、乡村及社会话题供给数量分别仅为506部、467部、348部与241部，竞争格局相对缓和并具备差异化突围空间。行业马太效应强化，5月单月播放增量破亿的剧目仅占在播总量0.17%，却贡献约14.38%的新增播放量；月播放增量超过5亿的头部主体占比仅5.4%，其中13家突破10亿播放量合计贡献238.88亿，占全平台比例达17.26%。监管趋严与审核标准提升推动竞争由供给数量转向内容质量，具备优质IP储备、精品内容生产能力与成熟运营体系的头部厂商有望持续受益。建议关注IP储备与平台化能力标的、影视IP储备方及短剧出海平台，同时提示盗版侵权、AI商业化不及预期与政策调整风险。